Поиск:
Гость
Присоединяйтесь к нашему Telegram-чату: @LongShort
Новая книга Александра Кургузкина (mehanizator):
Лабиринт Иллюзий. В погоне за успехом на финансовых рынках.
Скачать ($5.95): EPUB, MOBI, PDF

Все записи автора "mehanizator"

Создать
1 2 3 4 5 6 ...
Нужна ли вашему портфелю диверсификация по активам?
05.09.2015 08:21 - mehanizator - Инвестирование
Есть такое направление в инвестировании, называется "распределение активов" (asset allocation). Оно нам рассказывает, как правильно набирать в портфель разных активов , чтобы получить максимальную доходность к риску. Марковиц и все такое... Читать далее...
Как превратить бэктестинг стратегий в бессмысленное занятие
03.09.2015 13:26 - mehanizator - Алготрейдинг
Можно было бы подумать, что чем больше идей тестировать на исторических данных и чем чаще, тем выше шансы обнаружить торговое преимущество (edge). Однако случается прямо противоположное: шансы открыть что-то ценное уменьшаются с повышением частоты ... Читать далее...
Как я провел 'Черный Понедельник' в проданных опционах
03.09.2015 08:21 - mehanizator - Опционы
Одной из опционных стратегий, реализуемых мной в хедж-фонде "EAM Stocks & Derivatives Strategies S.P." , является продажа кредитных спредов на путах SPX. Цель стратегии - собирать премию на боковых и умеренно движущихся рынках, когда дальние... Читать далее...
Медвежий momentum сигнал на S&P500
01.09.2015 13:06 - mehanizator - Индикаторы
200-дневная скользящая средняя была популярна еще до 2000 года, и последние две сильные коррекции американского фондового рынка неплохо сглаживаются простой momentum стратегией "сиди в кеше ниже 200-дневной скользящей средней". Однако есть и более... Читать далее...
Долгосрочная доходность акций: возвращаемся к реальности
28.08.2015 07:02 - mehanizator - Инвестирование
Цену акции многие трейдеры воспринимают как на некую статистическую сущность, как набор данных, генерируемый неким таинственным источником. Излишняя концентрация на акции как на наборе данных может приводить к искажениям восприятия и странным... Читать далее...
Акции и волатильность: поворотная точка
20.08.2015 16:54 - mehanizator - ETF, Волатильность, Индикаторы
Ниже приведен портфель, состоящий из трех ETF : SPY для акций, VXX и VXZ для волатильности . Каждая часть портфеля нормирована на локальную волатильность. С января 2015, волатильность снижалась несмотря на то, что индекс S&P 500... Читать далее...
Доходность хедж-фондов оказалась в два раза ниже
18.08.2015 22:20 - mehanizator - Управление активами
Среднюю доходность хедж-фондов можно оценить по специализированным базам данных, однако информация из таких баз данных подвержена различным искажениям, например, "ошибке выжившего" . Дело в том, что фонды не обязаны предоставлять информацию о... Читать далее...
Доходность и риск: в поисках оптимальных пропорций
03.08.2015 21:42 - mehanizator - Психология, Управление активами
Каждый из участников фондового рынка действует на основе решений, оптимальных для какой-то определенной задачи. Важно с самого начала правильно и точно понять свою задачу. Если вы будете решать не ту задачу, вы получите результаты,... Читать далее...
Упрощаем ребалансировку портфеля под волатильность
29.07.2015 11:59 - mehanizator - Волатильность, Стратегии
Я часто в исследованиях ссылаюсь на стратегию ребалансировки портфеля под волатильность . В исходном варианте она подразумевает ежедневную коррекцию позиции под локальную волатильность , измеренную стандартным отклонением. Поскольку я подозреваю,... Читать далее...
Фондовый рынок как лотерея
28.07.2015 08:37 - mehanizator - Психология
Если что-то может быть использовано, как лотерея, большинство и будет пользоваться этим как лотереей. Фондовый рынок полон лотерей. Горячие акции, опционы, сделки с огромным плечом - бездна шансов в сжатые сроки удвоить, утроить и удесятерить... Читать далее...
Потрфель стабильных акций: британский вариант
21.07.2015 07:53 - mehanizator - Инвестирование
Последнее время развлекаюсь поиском стабильных акций в секторах utilities (жкх, электричество) и consumer staples (еда, табак, ритейл). Компания должна быть большой, торговаться на бирже 20+ лет и показывать стабильный рост цены акций за все это... Читать далее...
Защищаемся от падений рынка с помощью ETF высокой беты
17.07.2015 09:35 - mehanizator - ETF, Волатильность
В литературе по инвестированию довольно известен фактор низкой волатильности (Low-Vol). Акции, имеющую низкую волатильность (или низкую бету к рынку), показывают большую приведенную к риску доходность, чем акции с высокой волатильностью.... Читать далее...
Цикличные процессы между развитыми фондовыми рынками
15.07.2015 11:26 - mehanizator - Global Macro, ETF, Инвестирование
Четыре англоязычные страны - США, Великобритания, Канада, Австралия - имеют открытые экономики и развитые фондовые рынки с длительной историей, которые за последнюю сотню лет показали довольно устойчивые результаты. Акции приносили в среднем 6-7%... Читать далее...
Так вам нужна доходность?
15.07.2015 08:12 - mehanizator - ETF, Инвестирование
Меня не перестает удивлять количество народа, которое смотрит исключительно на доходность, игнорируя такие вещи как бета , волатильность , Шарп . О таких вещах, похоже, вспоминают только на серьезных медвежьих рынках, которые на S&P 500... Читать далее...
Доходность акций и темпы роста экономики
14.07.2015 12:32 - mehanizator - Инвестирование
Как известно, полная реальная доходность (real total return) индексов фондовых рынков США за последнюю сотню лет была в районе 6.5%. Это доходность с поправкой на инфляцию и учетом дивидендов. Похожие темпы роста индексов показывали фондовые... Читать далее...
Мое отношение к алготрейдингу
13.07.2015 22:21 - mehanizator - Алготрейдинг
Я недавно выдал серию статей, из которых могло сложится впечатление, будто бы я считаю алготрейдинг ересью и призываю уничтожать торговых роботов топором. Наверное, стоит прояснить, как, собственно, я считаю на самом деле. Под алго я здесь... Читать далее...
Дивидендные акции как подкласс активов
08.07.2015 08:34 - mehanizator - ETF, Инвестирование
Компания может распорядиться полученной прибылью двумя способами: распределить ее между акционерами в виде дивидендов либо реинвестировать в бизнес, добавив к капитализации. Разные компании имеют разную дивидендную политику, кто-то особенно... Читать далее...
Тот ли фондовый индекс вы используете?
03.07.2015 22:35 - mehanizator - Инвестирование
На американском фондовом рынке обращается впечатляющее число акций - около 5000 только американских компаний. Понятно, что существует много способов собрать из этих акций индекс, отражающий те или иные аспекты рынка. В наше время наиболее... Читать далее...
Акции малой капитализации набрали моментум
25.06.2015 10:45 - mehanizator - ETF, Инвестирование
Сравнительная динамика акций малой капитализации IWM (Russell 2000 ETF ) против акций большой капитализации SPY ( S&P 500 ETF) с нормализацией к волатильности *: Имеем для акций малой капитализации хорошую комбинацию локального ... Читать далее...
Системный трейдинг не защищает от человеческого фактора
22.06.2015 06:09 - mehanizator - Алготрейдинг, Психология
Адепты системного трейдинга гордятся своим превосходством над дискреционными (бессистемными) трейдерами, поскольку умеют воткнуть в свою торговлю такие достижения современной цивилизации, как дата майнинг, бэктестинг и алгоритмическое... Читать далее...
Дивидендные аристократы на Санкт-Петербургской бирже
19.06.2015 14:00 - mehanizator - Инвестирование
Как вам, возможно, известно, Санкт-Петербургская биржа торгует в том числе американскими акциями ( пруф ). Для тех россиян, кто по каким-то неведомым причинам боится напрямую работать с иностранными брокерами, появляются интересные возможности... Читать далее...
Contrarian мега-трейд: бонды против продуктов на волатильность
19.06.2015 09:57 - mehanizator - ETF, Волатильность
На текущий момент после хорошего падения в бондах, прошедшего с января 2015, имеем некоторую перепроданность и в TLT (20+ Treasury ETF ), и в HYG (High Yield Bonds ETF) по отношению к акциям SPY ( S&P 500 ETF). Далее все пары/портфели на... Читать далее...
Делаем приближение к индексу волатильности VIX из SPY и ETF на VIX
16.06.2015 14:57 - mehanizator - ETF, Волатильность
Я уже рассматривал портфель из SPY, VXX и VXZ с нормировкой по волатильности , показывающий хорошо выраженное цикличное поведение. Я пытался сопоставить циклы с режимами S&P 500 но ничего не просматривалось. Зато когда я... Читать далее...
Почему вам не стоит покупать торговые системы
15.06.2015 21:20 - mehanizator - Алготрейдинг, Стратегии
Вы должны избегать покупки торговых систем, потому что обычно нет способа точно знать, как они были разработаны. Есть множество средств для разработки торговых систем, которые используют дата майнинг (data mining), чтобы сгенерировать торговые... Читать далее...
Слепое прочесывание данных и переподгонка
13.06.2015 13:51 - mehanizator - Алготрейдинг
Слепое прочесывание данных (data dredging, data fishing, data snooping, equation fitting, p-hacking) – это использование дата майнинга (data mining) для открытия статистически значимых паттернов в данных без предварительной разработки гипотез,... Читать далее...
Цикличная динамика ETF на VIX против S&P 500
09.06.2015 12:28 - mehanizator - ETF, Волатильность
По отдельности на VXX (ETF корзина из фьючерсов на VIX с дюрацией в 1 месяц) и VXZ (ETF корзина из фьючерсы на VIX с дюрацией 3 месяца) циклы против S&P 500 не так заметны, а вот на их комбинации проявляется четко и красиво. VXX+VXZ против SPY... Читать далее...
Акции смотрятся лучше облигаций: возможность для парного трейдинга
04.06.2015 07:37 - mehanizator - ETF
За последнее время на американских рынках облигации - как treasuries, так и high yield - просели, тогда как акции остаются на прежних уровнях. Посмотрим на парную динамику в паре, нормализованной на волатильность : TLT (treasuries) vs. SPY... Читать далее...
Стабильный портфель: гадаем на будущую динамику американского рынка акций
03.06.2015 09:49 - mehanizator - Исследования, Инвестирование
Собрав супер-стабильный портфель из устойчивых низковолатильных американских акций я немного помедитировал на его нормализованную на волатильность эквити. Заметил следующее: 1. Есть на редкость устойчивая "опорная линия", куда... Читать далее...
Индексное инвестирование: лучше, чем вы думали!
01.06.2015 20:10 - mehanizator - ETF, Инвестирование
Люди, практикующие разного рода активный трейдинг, делают это в основном не от хорошей жизни, а от того, что Buy&Hold портфель кажется им смехотворно плохой альтернативой. Взгляните, например, на портрет индекса S&P 500 за последние 20... Читать далее...
Пять мифов об искажениях data-mining
29.05.2015 20:04 - mehanizator - Алготрейдинг
Data-mining (интеллектуальный анализ данных) сейчас широко используется в алготрейдинге. Есть несколько мифов по поводу того, как работать с искажениями (bias) data-mining. Мы раскроем пять из них. Что такое искажения data-mining? На высшем... Читать далее...
1 2 3 4 5 6 ...
X

Вход

Email:
Password:
 

Восстановить пароль

Email: