Поиск:
Гость
Присоединяйтесь к нашему чату на Telegram канале @LongShort

Поведенческие финансы, человеческий фактор и его риски

Создать
1 2 3
Индекс акций и эмоциональная ассимметрия
28.09.2017 07:06 - mehanizator - Психология, Стратегии
Одна из особенностей индекса акций - хорошо выраженная эмоциональная ассимметрия. За движением вверх стоят одни эмоции, за движением вниз - другие. Когда движение идет слишком долго или слишком сильно, у рынка накапливаются избыточные ожидания.... Читать далее...
Как неприятие риска создает проблемы
25.08.2017 07:22 - mehanizator - Психология
Риск это непростое понятие, и довольно легко можно создать себе проблемы, неверно выстроив свои взаимоотношения с рыночным риском. Рынки это пространство, чьим неотъемлемым свойством является риск. Это пространство, где происходит непрерывный... Читать далее...
Можно ли воспроизвести чужой успех?
26.10.2016 07:54 - mehanizator - Психология
Вот например Х говорит, что у него шикарно работает подход ХХ. У многих из тех, кто еще находится в поисках своего пути и своих подходов наверняка возникнет желание бросить все и бежать пытаться тоже что-то выжать из подхода ХХ. Сейчас я... Читать далее...
Портфельное инвестирование для краткосрочной ментальности
30.05.2016 07:51 - mehanizator - Психология, Стратегии, Инвестирование
На мой взгляд, проповедовать россиянам инвестирование в широкие индексы развитых рынков - занятие сомнительное. Причина понятна - для того, чтобы стратегия индексного инвестирования оказалась успешной, нужен довольно большой горизонт планирования,... Читать далее...
Индустрия завышенных ожиданий
11.03.2016 13:02 - mehanizator - Психология
Когда у человека есть сильный запрос на реализацию финансовых фантазий, он может встретить два типа предложений: от разработчиков/исследователей, которые предложат реальное решение, и от сейлзов, которые предложат то, что для человека будет... Читать далее...
Неверные мотивации убивают долгосрочную доходность
05.02.2016 11:16 - mehanizator - Психология
Зачем трейдер заключает сделки на бирже? Ответ, казалось бы, лежит на поверхности - чтобы заработать. Однако не так все просто. Мотивации трейдера могут быть гораздо разнообразнее, и большая их часть скрыта под поверхностью. Многие из них не... Читать далее...
Где находится оптимальный уровень риска?
01.02.2016 10:13 - mehanizator - Психология, Инвестирование
Часто участники рынков делят свою активность на две части. Одна - малорисковые вложения, которые, как предполагается, должны обеспечивать сохранность большей части капитала. Вторая - рискованные инвестиции или активный трейдинг, от которого... Читать далее...
Самая большая разница между реальным миром и исследованиями
21.01.2016 10:49 - Editor - Психология, Управление активами
Когда новые инвесторы только выходят на рынок, им иногда говорят, что демо портфель является хорошим способом проверить стратегию, не подвергая риску реальные деньги. Этот хорошо звучит в теории, но довольно бесполезно на практике. Дело в том,... Читать далее...
Почему трейдер терпит поражение
18.01.2016 10:22 - mehanizator - Психология, Стратегии
Доходность, если отбросить случайный компонент, складывается из двух источников: премия за взятия риска, и премия за уникальные способности. Отсюда можно обозначить причины, по которым трейдер может проигрывать рынку: 1. Трейдер переоценивает... Читать далее...
Если доходности факторов предсказуемы, почему инвесторы отстают?
23.11.2015 19:16 - mehanizator - Психология, Управление активами, Инвестирование
Множество свидетельств говорят о предсказуемости доходности факторов, но другие свидетельства также показывают, что инвесторы не получают пользы от этих знаний. Значительный вклад в посредственные результаты инвесторов вносит институционализация... Читать далее...
Почему ваш успех ничего не доказывает
07.11.2015 22:43 - mehanizator - Психология
Поскольку один и тот же сюжет повторяется в дискуссиях неоднократно, я решил собрать свои аргументы в отдельный текст. Пусть есть два метода действия на рынке: метод А и есть метод B. Разные трейдеры в силу разного уровня подготовки и... Читать далее...
Проблемы с краткосрочным инвестированием
20.10.2015 11:38 - Editor - Психология, Инвестирование
Некоторое время назад я говорил о проблеме «долгосрочной перспективы» . Современные финансы склонны уделять особое внимание долгосрочному инвестированию, поскольку активы имеют тенденцию показывать хорошие результаты в долгосрочной перспективе.... Читать далее...
Доходность и риск: в поисках оптимальных пропорций
03.08.2015 21:42 - mehanizator - Психология, Управление активами
Каждый из участников фондового рынка действует на основе решений, оптимальных для какой-то определенной задачи. Важно с самого начала правильно и точно понять свою задачу. Если вы будете решать не ту задачу, вы получите результаты,... Читать далее...
Фондовый рынок как лотерея
28.07.2015 08:37 - mehanizator - Психология
Если что-то может быть использовано, как лотерея, большинство и будет пользоваться этим как лотереей. Фондовый рынок полон лотерей. Горячие акции, опционы, сделки с огромным плечом - бездна шансов в сжатые сроки удвоить, утроить и удесятерить... Читать далее...
Как наши воспоминания отражаются на рыночных циклах
16.07.2015 15:38 - Editor - Психология
Марк Андрессен (Mark Andreessen) не так давно в твиттере изложил несколько интересных теорий о рыночных циклах: - Ключевой определяющий фактор рыночных циклов: чему участники рынка научились на жизненном опыте с тех пор, как они пришли на... Читать далее...
Системный трейдинг не защищает от человеческого фактора
22.06.2015 06:09 - mehanizator - Алготрейдинг, Психология
Адепты системного трейдинга гордятся своим превосходством над дискреционными (бессистемными) трейдерами, поскольку умеют воткнуть в свою торговлю такие достижения современной цивилизации, как дата майнинг, бэктестинг и алгоритмическое... Читать далее...
Правильную ли задачу решают трейдеры и управляющие на фондовом рынке?
11.05.2015 12:26 - mehanizator - Психология, Управление активами
Простой вопрос - какую задачу решают агенты на фондовом рынке? Трейдеры, торгующие своими деньгами или управляющие, торгующие чужими. Когда человек принимает решение, он оптимизирует какой-то параметр в какой-то задаче. Какой конкретно параметр... Читать далее...
Как "плата за выход" из торговой стратегии убивает вашу доходность
13.04.2015 11:09 - mehanizator - Алготрейдинг, Психология, Стратегии
Дальше я буду писать о классе стратегий, которые строятся вокруг ограниченного куска исторических данных, без привлечения внешних по отношению к цене моделей. То есть все берется из цены. По-моему, весь алготрейдинг, что я видел в интернете, это... Читать далее...
Женщины - лучшие трейдеры, чем мужчины
11.02.2015 15:24 - Editor - Психология
На торговых площадках инвестиционных банков мало женщин. Как показали наши исследования, в инвестиционных банках женщины составляют примерно 15% трейдеров, и, кажется, эта доля падает. В крупных хедж-фондах ситуация еще хуже. В Brevan Howard... Читать далее...
Почему вы должны брать на себя риск
23.01.2015 16:04 - Editor - Психология
Не будет преувеличением сказать, что слово риск для инвесторов несет негативный оттенок. Волатильность рынка – это не единственный риск, и пытаться избежать риска – это как пытаться избежать кислорода в помещении. Риск является фактом жизни. Да,... Читать далее...
Нужно ли трейдеру предсказывать рынок?
26.12.2014 14:12 - mehanizator - Психология
Предсказания поведения рынка, например цены через год - очень популярный медиа-формат. Легкоусвояемый для публики. Судя по обилию таких предсказаний, хватает людей, которые их производят. Но вот если, например, меня спросить – где будет индекс... Читать далее...
Зачем индивидуальные инвесторы покупают пред-дефолтные акции?
17.12.2014 09:22 - Editor - Психология, Исследования
Академическая литература предоставляет нам доказательства четкой инвестиционной аномалии – акции с высокой вероятностью дефолта имеют низкую последующую доходность. Эти сведения показывают, что рынок неэффективен, поскольку он не оценивает риск... Читать далее...
Эмоциональный интеллект дает инвесторам преимущество
05.12.2014 08:36 - Editor - Психология
Количество информации, доступной инвесторам в настоящее время, ошеломляет. Существует не только бессчетное число доступных мнений и научных докладов, но и возможность использовать исторические данные рынка, о которой инвесторы из былых эпох могли... Читать далее...
Противоположный (contrarian) инвестор должен быть немного социопатом
24.11.2014 08:58 - Editor - Психология, Инвестирование
Дорогие акции – мусор, дешевые акции – супер. Если бы вы следовали этому основному правилу, ваши результаты были бы невероятными. Смотрите ниже, каких провальных результатов вам удалось бы избежать, оставаясь в стороне от дорогостоящих акций! И... Читать далее...
Иллюзия контроля и финансовые рынки
18.11.2014 08:13 - Editor - Психология
«Ошибаться – это не плохо. Плохо повторять одну и ту же ошибку». Существуют смертные и простительные грехи. На фондовом рынке иллюзия контроля, безусловно, принадлежит к первым. Она уменьшает доходность, но, тем не менее, многие инвесторы верят... Читать далее...
Семь смертных грехов инвестирования
27.10.2014 08:15 - Editor - Психология, Инвестирование
Я часто пишу об эмоциональных и психологических факторах, которые сдерживают долгосрочную результативность инвестиций (вот одна из статей ). Несмотря на неоднократные исследования, которые свидетельствуют, что инвесторы просто должны купить фонды... Читать далее...
Важность циклов в управлении инвестициями
06.10.2014 07:29 - Editor - Психология, Инвестирование
Элон Маск (Elon Musk), генеральный директор компании Tesla Motors, сообщил Guardian в 2013 году: «Уроки истории показывают, что цивилизации циклично меняются. Вы можете проследить это, вернувшись далеко в прошлое – вавилоняне, шумеры, а затем... Читать далее...
Тренд – ваш друг. До поры до времени
24.09.2014 05:40 - Editor - Психология, Индикаторы
Однажды очень умный парень сказал мне, что он готов сделать действительно большую ставку на акции единственной компании – Apple Inc. Когда я спросил, почему, он усмехнулся и сказал: «Она растет!» Это было в сентябре 2012 года. Мнение, что акции... Читать далее...
10 идей для трейдеров
16.09.2014 04:21 - Editor - Психология, Стратегии
Что хорошо в трейдинге и рынках это то, что они являются открытыми областями для тестирования идей. Вот 10 наиболее связанных с трейдингом идей, которые я считаю полезными или интересными: 1. Удобство заключения сделки на рынке обратно... Читать далее...
Личностная черта, определяющая финансовое благополучие
15.09.2014 06:31 - Editor - Психология
Исследование показывает важность понимания финансовыми консультантами того, каким образом их клиенты относятся ко времени Ваши клиенты больше ориентированы на прошлое, настоящее или будущее? Ваше финансовое будущее определяется,... Читать далее...
1 2 3
X

Вход

Email:
Password:
 

Восстановить пароль

Email: