Поиск:
Гость
Присоединяйтесь к нашему чату на Telegram канале @LongShort

Поведенческие финансы, человеческий фактор и его риски

Создать
1 2 3
Как неприятие риска создает проблемы
25.08.2017 07:22 - mehanizator - Психология
Риск это непростое понятие, и довольно легко можно создать себе проблемы, неверно выстроив свои взаимоотношения с рыночным риском. Рынки это пространство, чьим неотъемлемым свойством является риск. Это пространство, где происходит непрерывный... Читать далее...
Можно ли воспроизвести чужой успех?
26.10.2016 07:54 - mehanizator - Психология
Вот например Х говорит, что у него шикарно работает подход ХХ. У многих из тех, кто еще находится в поисках своего пути и своих подходов наверняка возникнет желание бросить все и бежать пытаться тоже что-то выжать из подхода ХХ. Сейчас я... Читать далее...
Портфельное инвестирование для краткосрочной ментальности
30.05.2016 07:51 - mehanizator - Психология, Стратегии, Инвестирование
На мой взгляд, проповедовать россиянам инвестирование в широкие индексы развитых рынков - занятие сомнительное. Причина понятна - для того, чтобы стратегия индексного инвестирования оказалась успешной, нужен довольно большой горизонт планирования,... Читать далее...
Индустрия завышенных ожиданий
11.03.2016 13:02 - mehanizator - Психология
Когда у человека есть сильный запрос на реализацию финансовых фантазий, он может встретить два типа предложений: от разработчиков/исследователей, которые предложат реальное решение, и от сейлзов, которые предложат то, что для человека будет... Читать далее...
Неверные мотивации убивают долгосрочную доходность
05.02.2016 11:16 - mehanizator - Психология
Зачем трейдер заключает сделки на бирже? Ответ, казалось бы, лежит на поверхности - чтобы заработать. Однако не так все просто. Мотивации трейдера могут быть гораздо разнообразнее, и большая их часть скрыта под поверхностью. Многие из них не... Читать далее...
Где находится оптимальный уровень риска?
01.02.2016 10:13 - mehanizator - Психология, Инвестирование
Часто участники рынков делят свою активность на две части. Одна - малорисковые вложения, которые, как предполагается, должны обеспечивать сохранность большей части капитала. Вторая - рискованные инвестиции или активный трейдинг, от которого... Читать далее...
Самая большая разница между реальным миром и исследованиями
21.01.2016 10:49 - Editor - Психология, Управление активами
Когда новые инвесторы только выходят на рынок, им иногда говорят, что демо портфель является хорошим способом проверить стратегию, не подвергая риску реальные деньги. Этот хорошо звучит в теории, но довольно бесполезно на практике. Дело в том,... Читать далее...
Почему трейдер терпит поражение
18.01.2016 10:22 - mehanizator - Психология, Стратегии
Доходность, если отбросить случайный компонент, складывается из двух источников: премия за взятия риска, и премия за уникальные способности. Отсюда можно обозначить причины, по которым трейдер может проигрывать рынку: 1. Трейдер переоценивает... Читать далее...
Если доходности факторов предсказуемы, почему инвесторы отстают?
23.11.2015 19:16 - mehanizator - Психология, Управление активами, Инвестирование
Множество свидетельств говорят о предсказуемости доходности факторов, но другие свидетельства также показывают, что инвесторы не получают пользы от этих знаний. Значительный вклад в посредственные результаты инвесторов вносит институционализация... Читать далее...
Почему ваш успех ничего не доказывает
07.11.2015 22:43 - mehanizator - Психология
Поскольку один и тот же сюжет повторяется в дискуссиях неоднократно, я решил собрать свои аргументы в отдельный текст. Пусть есть два метода действия на рынке: метод А и есть метод B. Разные трейдеры в силу разного уровня подготовки и... Читать далее...
Проблемы с краткосрочным инвестированием
20.10.2015 11:38 - Editor - Психология, Инвестирование
Некоторое время назад я говорил о проблеме «долгосрочной перспективы» . Современные финансы склонны уделять особое внимание долгосрочному инвестированию, поскольку активы имеют тенденцию показывать хорошие результаты в долгосрочной перспективе.... Читать далее...
Доходность и риск: в поисках оптимальных пропорций
03.08.2015 21:42 - mehanizator - Психология, Управление активами
Каждый из участников фондового рынка действует на основе решений, оптимальных для какой-то определенной задачи. Важно с самого начала правильно и точно понять свою задачу. Если вы будете решать не ту задачу, вы получите результаты,... Читать далее...
Фондовый рынок как лотерея
28.07.2015 08:37 - mehanizator - Психология
Если что-то может быть использовано, как лотерея, большинство и будет пользоваться этим как лотереей. Фондовый рынок полон лотерей. Горячие акции, опционы, сделки с огромным плечом - бездна шансов в сжатые сроки удвоить, утроить и удесятерить... Читать далее...
Как наши воспоминания отражаются на рыночных циклах
16.07.2015 15:38 - Editor - Психология
Марк Андрессен (Mark Andreessen) не так давно в твиттере изложил несколько интересных теорий о рыночных циклах: - Ключевой определяющий фактор рыночных циклов: чему участники рынка научились на жизненном опыте с тех пор, как они пришли на... Читать далее...
Системный трейдинг не защищает от человеческого фактора
22.06.2015 06:09 - mehanizator - Алготрейдинг, Психология
Адепты системного трейдинга гордятся своим превосходством над дискреционными (бессистемными) трейдерами, поскольку умеют воткнуть в свою торговлю такие достижения современной цивилизации, как дата майнинг, бэктестинг и алгоритмическое... Читать далее...
Правильную ли задачу решают трейдеры и управляющие на фондовом рынке?
11.05.2015 12:26 - mehanizator - Психология, Управление активами
Простой вопрос - какую задачу решают агенты на фондовом рынке? Трейдеры, торгующие своими деньгами или управляющие, торгующие чужими. Когда человек принимает решение, он оптимизирует какой-то параметр в какой-то задаче. Какой конкретно параметр... Читать далее...
Как "плата за выход" из торговой стратегии убивает вашу доходность
13.04.2015 11:09 - mehanizator - Алготрейдинг, Психология, Стратегии
Дальше я буду писать о классе стратегий, которые строятся вокруг ограниченного куска исторических данных, без привлечения внешних по отношению к цене моделей. То есть все берется из цены. По-моему, весь алготрейдинг, что я видел в интернете, это... Читать далее...
Женщины - лучшие трейдеры, чем мужчины
11.02.2015 15:24 - Editor - Психология
На торговых площадках инвестиционных банков мало женщин. Как показали наши исследования, в инвестиционных банках женщины составляют примерно 15% трейдеров, и, кажется, эта доля падает. В крупных хедж-фондах ситуация еще хуже. В Brevan Howard... Читать далее...
Почему вы должны брать на себя риск
23.01.2015 16:04 - Editor - Психология
Не будет преувеличением сказать, что слово риск для инвесторов несет негативный оттенок. Волатильность рынка – это не единственный риск, и пытаться избежать риска – это как пытаться избежать кислорода в помещении. Риск является фактом жизни. Да,... Читать далее...
Нужно ли трейдеру предсказывать рынок?
26.12.2014 14:12 - mehanizator - Психология
Предсказания поведения рынка, например цены через год - очень популярный медиа-формат. Легкоусвояемый для публики. Судя по обилию таких предсказаний, хватает людей, которые их производят. Но вот если, например, меня спросить – где будет индекс... Читать далее...
Зачем индивидуальные инвесторы покупают пред-дефолтные акции?
17.12.2014 09:22 - Editor - Психология, Исследования
Академическая литература предоставляет нам доказательства четкой инвестиционной аномалии – акции с высокой вероятностью дефолта имеют низкую последующую доходность. Эти сведения показывают, что рынок неэффективен, поскольку он не оценивает риск... Читать далее...
Эмоциональный интеллект дает инвесторам преимущество
05.12.2014 08:36 - Editor - Психология
Количество информации, доступной инвесторам в настоящее время, ошеломляет. Существует не только бессчетное число доступных мнений и научных докладов, но и возможность использовать исторические данные рынка, о которой инвесторы из былых эпох могли... Читать далее...
Противоположный (contrarian) инвестор должен быть немного социопатом
24.11.2014 08:58 - Editor - Психология, Инвестирование
Дорогие акции – мусор, дешевые акции – супер. Если бы вы следовали этому основному правилу, ваши результаты были бы невероятными. Смотрите ниже, каких провальных результатов вам удалось бы избежать, оставаясь в стороне от дорогостоящих акций! И... Читать далее...
Иллюзия контроля и финансовые рынки
18.11.2014 08:13 - Editor - Психология
«Ошибаться – это не плохо. Плохо повторять одну и ту же ошибку». Существуют смертные и простительные грехи. На фондовом рынке иллюзия контроля, безусловно, принадлежит к первым. Она уменьшает доходность, но, тем не менее, многие инвесторы верят... Читать далее...
Семь смертных грехов инвестирования
27.10.2014 08:15 - Editor - Психология, Инвестирование
Я часто пишу об эмоциональных и психологических факторах, которые сдерживают долгосрочную результативность инвестиций (вот одна из статей ). Несмотря на неоднократные исследования, которые свидетельствуют, что инвесторы просто должны купить фонды... Читать далее...
Важность циклов в управлении инвестициями
06.10.2014 07:29 - Editor - Психология, Инвестирование
Элон Маск (Elon Musk), генеральный директор компании Tesla Motors, сообщил Guardian в 2013 году: «Уроки истории показывают, что цивилизации циклично меняются. Вы можете проследить это, вернувшись далеко в прошлое – вавилоняне, шумеры, а затем... Читать далее...
Тренд – ваш друг. До поры до времени
24.09.2014 05:40 - Editor - Психология, Индикаторы
Однажды очень умный парень сказал мне, что он готов сделать действительно большую ставку на акции единственной компании – Apple Inc. Когда я спросил, почему, он усмехнулся и сказал: «Она растет!» Это было в сентябре 2012 года. Мнение, что акции... Читать далее...
10 идей для трейдеров
16.09.2014 04:21 - Editor - Психология, Стратегии
Что хорошо в трейдинге и рынках это то, что они являются открытыми областями для тестирования идей. Вот 10 наиболее связанных с трейдингом идей, которые я считаю полезными или интересными: 1. Удобство заключения сделки на рынке обратно... Читать далее...
Личностная черта, определяющая финансовое благополучие
15.09.2014 06:31 - Editor - Психология
Исследование показывает важность понимания финансовыми консультантами того, каким образом их клиенты относятся ко времени Ваши клиенты больше ориентированы на прошлое, настоящее или будущее? Ваше финансовое будущее определяется,... Читать далее...
Средние инвесторы и финансовые профессионалы оценивают риск по-разному
03.09.2014 06:40 - Editor - Психология, Инвестирование
«Возможность потерь или ущерба» - вот определение слова «риск», взятое из словаря. Однако, хотя индивидуальные инвесторы и финансовые профессионалы могут договориться на счет основного определения слова риск, они часто думают о степени риска... Читать далее...
1 2 3
X

Вход

Email:
Password:
 

Восстановить пароль

Email: